博时互联网主题灵活配置混合
(001125)权益主动型公募混合型2015 自然年 · 重仓透视
博时互联网主题灵活配置混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
博时互联网主题灵活配置混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.42%，四季平均换手约94.45%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST智云、东方财富、天府文旅、宗申动力、宜通世纪。2015 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.4200% |
| 平均换手 | 94.4500% |
| 持股集中度 | 0.0281 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 4.4% 调整至 21.53%，机械设备 由 0% 至 10.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 11.69%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 东软集团、中兴通讯、中航机电、信维通信，退出 东方财富、康得退、暴风退、永鼎股份。12月 再平衡：新进 ST智云、东方财富、天府文旅、宗申动力，退出 中兴通讯、中航机电、信维通信、信雅达，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电子、基础化工、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+10.65pp)、计算机(+17.13pp)、社会服务(+5.86pp)；净降配 电子(-5.33pp)、基础化工(-5.94pp)、传媒(-2.87pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.08%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.08% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 4.4% | 14.96% | 21.53% | +17.13 |
| 机械设备 | 0.0% | 11.69% | 10.65% | +10.65 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.08% | 7.21% | +7.21 |
| 通信 | 6.52% | 8.13% | 7.04% | +0.52 |
| 非银金融 | 6.23% | 4.9% | 6.45% | +0.22 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 5.86% | +5.86 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 5.14% | +5.14 |
| 电子 | 5.33% | 3.69% | 0.0% | -5.33 |
| 基础化工 | 5.94% | 0.0% | 0.0% | -5.94 |
| 传媒 | 2.87% | 3.3% | 0.0% | -2.87 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：东软集团、中兴通讯、中航机电、信维通信、信雅达、国金证券、大族激光、智云股份、游族网络、长城电脑；退出：东方财富、康得退、暴风退、永鼎股份、电科网安、紫光国微、联化科技、腾信退、退市鹏博、金龙机电
2015-12-31 新进：ST智云、东方财富、天府文旅、宗申动力、宜通世纪、理工能科、瑞普生物、长亮科技、雷科防务；退出：中兴通讯、中航机电、信维通信、信雅达、国金证券、大族激光、智云股份、游族网络、长城电脑
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 8.13 | 19.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 长城电脑 | 3.18 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 大族激光 | 7.67 | 32.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中航机电 | 3.08 | 17.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 游族网络 | 3.3 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 智云股份 | 4.02 | 31.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 信维通信 | 3.69 | 6.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 国金证券 | 4.9 | 33.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 信雅达 | 4.12 | 31.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东软集团 | 7.66 | 123.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 紫光国微 | 2.21 | -36.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 联化科技 | 3.69 | -20.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 电科网安 | 4.4 | -43.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 康得退 | 2.25 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 金龙机电 | 3.12 | -33.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 东方财富 | 6.23 | -42.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 腾信退 | 2.87 | -75.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 暴风退 | 3.34 | -81.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 永鼎股份 | 2.59 | -37.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 退市鹏博 | 3.93 | -27.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 天府文旅 | 5.86 | -32.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 宗申动力 | 5.8 | -25.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 理工能科 | 6.91 | -30.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 雷科防务 | 7.21 | -27.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 东方财富 | 6.45 | -14.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 瑞普生物 | 5.14 | -18.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 宜通世纪 | 7.04 | -35.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 长亮科技 | 5.14 | -22.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 8.13 | 19.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 长城电脑 | 3.18 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 大族激光 | 7.67 | 32.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中航机电 | 3.08 | 17.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 游族网络 | 3.3 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 信维通信 | 3.69 | 6.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 国金证券 | 4.9 | 33.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 信雅达 | 4.12 | 31.73 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 12/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。