博时互联网主题灵活配置混合

博时互联网主题灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时互联网主题灵活配置混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约37.2%，四季平均换手约41.9%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.99%)、新能源/电力设备(3.54%)、半导体设备/材料(3.16%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.74%→期末 9.15%）。最近一季新进Top10：三环集团、沪电股份、澜起科技。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 23.54% 调整至 28.26%，通信 由 4.74% 至 5.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华海清科、生益科技、领益智造，退出 思特威、歌尔股份、顺络电子。Q3 再平衡：新进 长川科技、顺络电子，退出 科达利、蓝思科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 18.05% 升至 28.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、沪电股份、澜起科技，退出 东睦股份、顺络电子、领益智造，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+4.72pp)；净降配 电力设备(-6.73pp)、机械设备(-2.64pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.16%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.16pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.96pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 4.74% 逐季抬升至年末 9.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 6.94% 附近；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 7.5% 逐季回落至年末 3.54%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华海清科、生益科技、领益智造；退出：思特威、歌尔股份、顺络电子

2026-03-31 新进：长川科技、顺络电子；退出：科达利、蓝思科技

2026-06-30 新进：三环集团、沪电股份、澜起科技；退出：东睦股份、顺络电子、领益智造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 3/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。