工银新材料新能源股票

一、投资风格总览

在 张剑峰（001158）担任 工银新材料新能源股票 基金经理期间（2016-09-19 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 46.3712%，持股集中度 均值约 0.0267，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 34.2286%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 86.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 62.87%；采矿业 10.84%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.03%。
• 2025-03-31：制造业 62.87%；采矿业 10.84%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.03%。
• 2025-06-30：制造业 62.87%；采矿业 10.84%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.03%。
• 2025-09-30：制造业 62.87%；采矿业 10.84%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.03%。
• 2025-12-31：制造业 62.87%；采矿业 10.84%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.03%。
• 2026-03-31：制造业 62.87%；采矿业 10.84%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.03%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（62.87%） 变为 制造业（62.87%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 6.62%，较上季 加仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 6.32%，较上季 仓位不变。
• 杰瑞股份（002353）占净值 4.98%，较上季 减仓。
• 国电南瑞（600406）占净值 4.01%，较上季 加仓。
• 新和成（002001）占净值 3.38%，较上季 新进。
• 新宙邦（300037）占净值 3.13%，较上季 减仓。
• 特变电工（600089）占净值 3.07%，较上季 新进。
• 中矿资源（002738）占净值 3.06%，较上季 加仓。
• 阳光电源（300274）占净值 2.79%，较上季 加仓。
• 大金重工（002487）占净值 2.69%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 40.05%，持股集中度 为 0.018。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、33.3%、18.2%、33.3%、57.1%、33.3%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：1、2、1、2、4、2、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 6.62%（2026-03-31）。
• 杰瑞股份（002353）减仓，占净值 4.98%（2026-03-31）。
• 国电南瑞（600406）加仓，占净值 4.01%（2026-03-31）。
• 新和成（002001）新进，占净值 3.38%（2026-03-31）。
• 新宙邦（300037）减仓，占净值 3.13%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0267，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：新能源主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2016-09-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 190.23%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。