建信环保产业股票A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
建信环保产业股票A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.7%，四季平均换手约66.05%。四季度新进Top10：ST华西、ST航高、中国中免、国投电力、川投能源。2015 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 24.7000% |
| 平均换手 | 66.0500% |
| 持股集中度 | 0.0066 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 电力设备 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 1.91% 调整至 7.72%，电力设备 由 4.75% 至 6.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 环保行业持仓占比从 0% 升至 3.2%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 华西能源、国新能源、国瓷材料、天壕环境，退出 ST中南、ST航高、五矿发展、华特达因。12月 再平衡：新进 ST华西、ST航高、中国中免、国投电力，退出 华西能源、国新能源、天壕环境、康得新，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 汽车、房地产、非银金融 等方向；净加仓 计算机(+2.16pp)、环保(+2.77pp)、基础化工(+2.34pp)；净降配 汽车(-3.45pp)、房地产(-1.82pp)、非银金融(-1.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 公用事业 | 1.91% | 4.66% | 7.72% | +5.81 |
| 电力设备 | 4.75% | 6.51% | 6.33% | +1.58 |
| 计算机 | 2.5% | 3.9% | 4.66% | +2.16 |
| 商贸零售 | 1.64% | 0.0% | 2.97% | +1.33 |
| 环保 | 0.0% | 3.2% | 2.77% | +2.77 |
| 电子 | 2.11% | 1.84% | 2.51% | +0.40 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.0% | 2.34% | +2.34 |
| 汽车 | 3.45% | 0.0% | 0.0% | -3.45 |
| 房地产 | 1.82% | 0.0% | 0.0% | -1.82 |
| 非银金融 | 1.84% | 0.0% | 0.0% | -1.84 |
| 医药生物 | 2.68% | 0.0% | 0.0% | -2.68 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：华西能源、国新能源、国瓷材料、天壕环境、康得新、桂东电力、碧水源、首航节能；退出：ST中南、ST航高、五矿发展、华特达因、国金证券、广西能源、欧菲光、飞乐音响
2015-12-31 新进：ST华西、ST航高、中国中免、国投电力、川投能源、康得退、长江电力；退出：华西能源、国新能源、天壕环境、康得新、桂东电力、首航节能、骆驼股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 康得新 | 2.0 | 25.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华西能源 | 1.52 | 57.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 碧水源 | 3.2 | 18.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 国瓷材料 | 1.84 | 46.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 天壕环境 | 1.73 | 20.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 国新能源 | 1.31 | -2.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华特达因 | 2.68 | -43.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | ST中南 | 1.82 | -49.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 欧菲光 | 2.11 | -45.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 五矿发展 | 1.64 | 14.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 国金证券 | 1.84 | -50.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 飞乐音响 | 3.45 | -51.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 川投能源 | 2.31 | -20.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 国投电力 | 3.05 | -17.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 长江电力 | 2.36 | -9.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中国中免 | 2.97 | -23.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 天壕环境 | 1.73 | 20.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 桂东电力 | 1.62 | 18.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 国新能源 | 1.31 | -2.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 骆驼股份 | 1.98 | 34.42 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。