建信环保产业股票A
(001166)权益主动型公募股票型环保2017 自然年 · 重仓透视
建信环保产业股票A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
建信环保产业股票A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.18%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：南方泵业、启迪环境、林洋能源、理工能科、聚光科技。2017 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.1800% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0107 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 环保 与 公用事业 两条主线展开：环保 持仓占比由 8.71% 调整至 11.86%，公用事业 由 3.16% 至 7.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三花智控、南方泵业、启迪环境、国电电力，退出 劲胜精密、启迪桑德、江南水务、理工环科。Q3 再平衡：新进 中炬高新、中金环境、启迪桑德、理工环科，退出 南方泵业、启迪环境、国电电力、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 环保行业持仓占比从 6.75% 升至 11.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 南方泵业、启迪环境、林洋能源、理工能科，退出 三花智控、中炬高新、中金环境、启迪桑德，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、商贸零售 等方向；净加仓 公用事业(+4.17pp)、环保(+3.15pp)；净降配 电力设备(-1.78pp)、家用电器(-2.67pp)、商贸零售(-2.64pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.87% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 环保 | 8.71% | 6.65% | 6.75% | 11.86% | +3.15 |
| 公用事业 | 3.16% | 5.16% | 3.33% | 7.33% | +4.17 |
| 电子 | 4.26% | 4.23% | 4.01% | 3.37% | -0.89 |
| 计算机 | 2.51% | 3.83% | 4.15% | 3.36% | +0.85 |
| 电力设备 | 4.55% | 0.0% | 3.87% | 2.77% | -1.78 |
| 机械设备 | 2.45% | 2.83% | 2.9% | 2.62% | +0.17 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.61% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 2.67% | 7.01% | 3.2% | 0.0% | -2.67 |
| 商贸零售 | 2.64% | 3.39% | 0.0% | 0.0% | -2.64 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.53% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.87% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.87% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：三花智控、南方泵业、启迪环境、国电电力、理工能科；退出：劲胜精密、启迪桑德、江南水务、理工环科、金风科技
2017-09-30 新进：中炬高新、中金环境、启迪桑德、理工环科、蓝焰控股、阳光电源；退出：南方泵业、启迪环境、国电电力、格力电器、理工能科、跨境通
2017-12-31 新进：南方泵业、启迪环境、林洋能源、理工能科、聚光科技、金风科技、龙净环保；退出：三花智控、中炬高新、中金环境、启迪桑德、理工环科、蓝焰控股、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 三花智控 | 3.42 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 南方泵业 | 2.83 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 国电电力 | 2.48 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 金风科技 | 4.55 | -3.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 劲胜精密 | 2.45 | 2.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 江南水务 | 2.82 | -15.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 蓝焰控股 | 2.53 | 0.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.87 | 11.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 2.61 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 格力电器 | 3.59 | -7.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 跨境通 | 3.39 | 9.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 国电电力 | 2.48 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 金风科技 | 2.77 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 聚光科技 | 3.59 | -18.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 龙净环保 | 2.5 | -15.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 林洋能源 | 3.5 | -20.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 蓝焰控股 | 2.53 | 0.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 三花智控 | 3.2 | 14.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 3.87 | 11.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 2.61 | 4.78 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。