鹏华弘润混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘润混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.12%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。2015 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.1200% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、国防军工。
09月 末换仓：退出 ST雪发、中航机电、北京文化、厦门国贸。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 0.13% | 0.0% | 0.52% | +0.39 |
| 医药生物 | 0.04% | 0.0% | 0.21% | +0.17 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.14% | +0.14 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.07% | +0.07 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.07% | +0.07 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.05% | +0.05 |
| 传媒 | 0.09% | 0.0% | 0.0% | -0.09 |
| 轻工制造 | 0.02% | 0.0% | 0.0% | -0.02 |
| 汽车 | 0.01% | 0.0% | 0.0% | -0.01 |
| 交通运输 | 0.07% | 0.0% | 0.0% | -0.07 |
| 非银金融 | 0.58% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
| 国防军工 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：—；退出：ST雪发、中航机电、北京文化、厦门国贸、国泰海通、宝钢包装、昆药集团、泸州老窖、省广集团、蓝黛科技
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.13 | -37.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 北京文化 | 0.05 | -21.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中航机电 | 0.24 | -30.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 省广集团 | 0.04 | -27.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | ST雪发 | 0.03 | -4.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 蓝黛科技 | 0.01 | 0.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 昆药集团 | 0.04 | -18.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 厦门国贸 | 0.04 | -36.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 国泰海通 | 0.58 | -45.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 宝钢包装 | 0.02 | -12.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 云南白药 | 0.16 | -15.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.14 | -14.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.16 | 3.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 0.13 | 3.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中科创达 | 0.03 | 37.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 宝钢股份 | 0.07 | -5.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 三一重工 | 0.05 | -13.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 同仁堂 | 0.05 | -32.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.23 | -11.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 思维列控 | 0.04 | 10.55 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 9/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。