易方达新收益混合C 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达新收益混合C 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.62%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.03%)、消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.03%）。2015 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.6200% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、公用事业。
09月 末换仓：退出 中国核电、合兴包装、国泰海通、天汽模。
年内已基本清退 非银金融、公用事业 等方向；净降配 非银金融(-2.11pp)、公用事业(-1.97pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.01% 附近；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.03% | +0.03 |
| 消费/家电/面板 | 0.12% | 0.0% | 0.0% | -0.12 |
| 军工/高端制造 | 0.14% | 0.0% | 0.0% | -0.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 0.29% | 0.0% | 0.6% | +0.31 |
| 家用电器 | 0.12% | 0.0% | 0.38% | +0.26 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.09% | +0.09 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.05% | +0.05 |
| 计算机 | 0.14% | 0.0% | 0.05% | -0.09 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.05% | +0.05 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.03% | +0.03 |
| 轻工制造 | 0.07% | 0.0% | 0.0% | -0.07 |
| 汽车 | 0.97% | 0.0% | 0.0% | -0.97 |
| 非银金融 | 2.11% | 0.0% | 0.0% | -2.11 |
| 公用事业 | 1.97% | 0.0% | 0.0% | -1.97 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.03% | +0.03 | 辅助配置 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：—；退出：中国核电、合兴包装、国泰海通、天汽模、江铃汽车、粤电力A、美的集团、航天信息、迈克生物、退市刚泰
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.12 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 粤电力A | 0.21 | -53.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 江铃汽车 | 0.1 | -29.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 合兴包装 | 0.07 | -41.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 天汽模 | 0.87 | -32.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 迈克生物 | 0.29 | -7.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 航天信息 | 0.14 | -17.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 退市刚泰 | 0.07 | -65.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 国泰海通 | 2.11 | -45.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国核电 | 1.76 | -30.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.36 | -14.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 0.09 | 3.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 大族激光 | 0.05 | -14.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华帝股份 | 0.02 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST得润 | 0.05 | -17.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 科大讯飞 | 0.03 | -24.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 科士达 | 0.03 | -5.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 迈克生物 | 0.6 | -24.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 退市鹏博 | 0.25 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 思维列控 | 0.02 | 10.55 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 10/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。