易方达新收益混合C
(001217)权益主动型公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
易方达新收益混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达新收益混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.1%，四季平均换手约50.5%。四季度新进Top10：上汽集团、亿联网络、华域汽车、华泰证券、工业富联。2018 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.1000% |
| 平均换手 | 50.5000% |
| 持股集中度 | 0.0036 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 汽车 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 8.35%，汽车 由 0% 至 7.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 宝信软件、欧菲光、海螺水泥、隆基绿能，退出 中国神华、先导智能、欧菲科技、隆基股份。Q3 再平衡：新进 信维通信、隆基股份，退出 欧菲光、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、亿联网络、华域汽车、华泰证券，退出 上海机场、中国平安、信维通信、大族激光，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 非银金融(+2.26pp)、通信(+3.69pp)、汽车(+7.46pp)；净降配 家用电器(-2.92pp)、机械设备(-1.97pp)、电力设备(-3.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.35% | +8.35 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.46% | +7.46 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.69% | +3.69 |
| 电子 | 3.12% | 1.79% | 1.29% | 3.47% | +0.35 |
| 非银金融 | 0.54% | 0.49% | 0.51% | 2.8% | +2.26 |
| 计算机 | 0.82% | 1.75% | 1.6% | 2.73% | +1.91 |
| 家用电器 | 2.92% | 2.24% | 1.69% | 0.0% | -2.92 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.84% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 1.97% | 2.38% | 2.0% | 0.0% | -1.97 |
| 煤炭 | 0.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.86 |
| 电力设备 | 3.25% | 1.95% | 1.47% | 0.0% | -3.25 |
| 交通运输 | 0.5% | 0.58% | 0.54% | 0.0% | -0.50 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：宝信软件、欧菲光、海螺水泥、隆基绿能；退出：中国神华、先导智能、欧菲科技、隆基股份
2018-09-30 新进：信维通信、隆基股份；退出：欧菲光、隆基绿能
2018-12-31 新进：上汽集团、亿联网络、华域汽车、华泰证券、工业富联、泸州老窖、洋河股份、海康威视、潍柴动力、贵州茅台；退出：上海机场、中国平安、信维通信、大族激光、宝信软件、新北洋、格力电器、海螺水泥、闻泰科技、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.84 | 9.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 宝信软件 | 0.55 | -6.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 先导智能 | 0.41 | -60.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国神华 | 0.86 | -4.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 信维通信 | 0.27 | -18.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 欧菲光 | 0.5 | -16.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 2.78 | 53.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 2.78 | 63.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 2.78 | 37.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 海康威视 | 2.73 | 36.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 亿联网络 | 3.69 | 25.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 2.78 | -2.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.79 | 44.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 1.9 | 10.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 工业富联 | 3.47 | 27.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 2.8 | 38.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.69 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 大族激光 | 2.0 | -28.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新北洋 | 1.14 | -13.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 信维通信 | 0.27 | -18.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 上海机场 | 0.54 | -13.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 0.81 | -20.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 闻泰科技 | 1.02 | -30.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 宝信软件 | 0.46 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 1.47 | 22.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.51 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 12/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。