中邮新思路灵活配置混合A

中邮新思路灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮新思路灵活配置混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.02%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.61%)。四季度新进Top10：GQY视讯、中远海控、同大股份、新洋丰、新锦动力。2016 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 机械设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 8.05% 调整至 13.64%，机械设备 由 0% 至 7.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST高鸿、东方锆业、吉峰科技、四创电子，退出 上海佳豪、亿帆鑫富、康耐特、松发股份。Q3 再平衡：新进 三一重工、中国远洋、佐力药业、厦门国贸，退出 *ST高鸿、东百集团、北巴传媒、吉峰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 13.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 GQY视讯、中远海控、同大股份、新洋丰，退出 三一重工、东方锆业、中国远洋、佐力药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、医药生物、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+7.67pp)、基础化工(+5.59pp)、有色金属(+4.61pp)；净降配 国防军工(-8.32pp)、医药生物(-5.99pp)、传媒(-9.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.61%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST高鸿、东方锆业、吉峰科技、四创电子、宏昌电子、旗天科技、飞乐音响；退出：上海佳豪、亿帆鑫富、康耐特、松发股份、横店东磁、综艺股份、莱茵体育

2016-09-30 新进：三一重工、中国远洋、佐力药业、厦门国贸、康耐特、永新股份、青山纸业、骆驼股份；退出：*ST高鸿、东百集团、北巴传媒、吉峰科技、宏昌电子、旗天科技、红宝丽、飞乐音响

2016-12-31 新进：GQY视讯、中远海控、同大股份、新洋丰、新锦动力、浙农股份、海默科技、福建高速、紫金矿业；退出：三一重工、东方锆业、中国远洋、佐力药业、厦门国贸、四创电子、康耐特、永新股份、骆驼股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 15/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。