英大灵活配置混合型发起式A

英大灵活配置混合型发起式A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

英大灵活配置混合型发起式A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.85%，四季平均换手约63.5%。四季度新进Top10：中国平安、交通银行、华新建材、华鲁恒升、海螺水泥。2018 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑材料 与 家用电器 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 0% 调整至 10.47%，家用电器 由 0% 至 6.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国铁建、光大银行、格力电器，退出 中国建筑、中国神华、兰花科创、养元饮品。Q3 再平衡：新进 万华化学、兰花科创、大秦铁路、浙江龙盛，退出 中国平安、中国铁建、光大银行、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 10.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、交通银行、华新建材、华鲁恒升，退出 万华化学、兰花科创、大秦铁路、江苏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、交通运输、食品饮料 等方向；净加仓 基础化工(+2.3pp)、建筑材料(+10.47pp)、非银金融(+3.56pp)；净降配 煤炭(-7.52pp)、交通运输(-2.42pp)、食品饮料(-1.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国平安、中国铁建、光大银行、格力电器、江苏银行；退出：中国建筑、中国神华、兰花科创、养元饮品、大秦铁路

2018-09-30 新进：万华化学、兰花科创、大秦铁路、浙江龙盛；退出：中国平安、中国铁建、光大银行、民生银行

2018-12-31 新进：中国平安、交通银行、华新建材、华鲁恒升、海螺水泥；退出：万华化学、兰花科创、大秦铁路、江苏银行、浙江龙盛

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。