新华战略新兴产业灵活配置混合

一、投资风格总览

在 赖庆鑫（001294）担任 新华战略新兴产业灵活配置混合 基金经理期间（2023-07-06 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 51.41%，持股集中度 均值约 0.0288，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 52.0571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：信息传输、软件和信息技术服务业 47.37%；制造业 24.63%；综合 6.33%。
• 2025-03-31：信息传输、软件和信息技术服务业 47.37%；制造业 24.63%；综合 6.33%。
• 2025-06-30：信息传输、软件和信息技术服务业 47.37%；制造业 24.63%；综合 6.33%。
• 2025-09-30：制造业 73.44%；科学研究和技术服务业 14.87%；批发和零售业 4.37%。
• 2025-12-31：信息传输、软件和信息技术服务业 47.37%；制造业 24.63%；综合 6.33%。
• 2026-03-31：信息传输、软件和信息技术服务业 47.37%；制造业 24.63%；综合 6.33%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 信息传输、软件和信息技术服务业（47.37%） 变为 信息传输、软件和信息技术服务业（47.37%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 深信服（300454）占净值 6.47%，较上季 仓位不变。
• 东阳光（600673）占净值 6.24%，较上季 仓位不变。
• 昆仑万维（300418）占净值 6.15%，较上季 仓位不变。
• 首都在线（300846）占净值 5.97%，较上季 仓位不变。
• 东方国信（300166）占净值 5.96%，较上季 仓位不变。
• 豫能控股（001896）占净值 5.87%，较上季 仓位不变。
• 网宿科技（300017）占净值 5.74%，较上季 仓位不变。
• 海光信息（688041）占净值 4.41%，较上季 仓位不变。
• 并行科技（920493）占净值 3.58%，较上季 仓位不变。
• 中文在线（300364）占净值 3.14%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 53.53%，持股集中度 为 0.0299。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、66.7%、18.2%、46.2%、33.3%、33.3%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：5、5、1、3、2、2、10 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0288，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-07-06 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 10.39%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。