鹏华弘益混合C
(001337)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
鹏华弘益混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘益混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.34%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.17%)。四季度新进Top10：川投能源、成都银行、江苏银行、福耀玻璃、长江电力。2024 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.3400% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0144 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 家用电器 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 10.05%，家用电器 由 4.01% 至 8.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 6.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国海油、中国石油、唐山港、招商公路，退出 中国核电、华电国际、宁沪高速、川投能源。Q3 再平衡：新进 京沪高铁、格力电器、渝农商行、苏州银行，退出 中国石油、唐山港、桂冠电力、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 川投能源、成都银行、江苏银行、福耀玻璃，退出 京沪高铁、国电电力、招商公路、浙能电力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 银行(+10.05pp)、家用电器(+4.39pp)、汽车(+2.3pp)；净降配 交通运输(-7.26pp)、公用事业(-14.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.01% | 4.0% | 4.54% | 4.17% | +0.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 27.14% | 20.39% | 12.14% | 12.96% | -14.18 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 6.24% | 10.05% | +10.05 |
| 家用电器 | 4.01% | 4.0% | 8.42% | 8.4% | +4.39 |
| 石油石化 | 0.0% | 6.4% | 3.27% | 2.32% | +2.32 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.3% | +2.30 |
| 交通运输 | 7.26% | 7.26% | 6.81% | 0.0% | -7.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国海油、中国石油、唐山港、招商公路、桂冠电力；退出：中国核电、华电国际、宁沪高速、川投能源、皖通高速
2024-09-30 新进：京沪高铁、格力电器、渝农商行、苏州银行；退出：中国石油、唐山港、桂冠电力、长江电力
2024-12-31 新进：川投能源、成都银行、江苏银行、福耀玻璃、长江电力；退出：京沪高铁、国电电力、招商公路、浙能电力、苏州银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商公路 | 3.53 | 6.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 桂冠电力 | 3.05 | -8.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国海油 | 3.26 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 唐山港 | 3.73 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石油 | 3.14 | -12.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 皖通高速 | 3.23 | 0.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华电国际 | 3.38 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁沪高速 | 4.03 | 8.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 川投能源 | 3.55 | 12.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国核电 | 4.31 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 3.88 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 苏州银行 | 3.49 | 0.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 渝农商行 | 2.75 | 11.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 京沪高铁 | 2.93 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 桂冠电力 | 3.05 | -8.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 4.31 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 唐山港 | 3.73 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 3.14 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 2.3 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 川投能源 | 2.92 | -7.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 4.73 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 3.9 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 成都银行 | 3.89 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商公路 | 3.88 | 10.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 苏州银行 | 3.49 | 0.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 浙能电力 | 4.14 | -15.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国电电力 | 3.88 | -16.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 京沪高铁 | 2.93 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 4/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。