易方达新享混合C

易方达新享混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达新享混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.47%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.65%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、中国平安、国泰海通、工业富联、巨化股份。2025 年调仓：新进 26 笔（7 盈 / 19 亏）；退出 26 笔（规避 19 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、公用事业。

Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、交通银行、兴业证券、华泰证券，退出 中国石化、中国银行、久立特材、五粮液。Q3 再平衡：新进 中国中车、伊利股份、华域汽车、时代电气，退出 东鹏饮料、交通银行、兴业证券、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中国平安、国泰海通、工业富联，退出 中国中车、伊利股份、华域汽车、华泰证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、汽车 等方向；净加仓 非银金融(+1.75pp)；净降配 公用事业(-1.5pp)、汽车(-1.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.16% 附近；主要经由 传音控股、工业富联、澜起科技、生益科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三一重工、中国中车、传音控股、工业富联 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.6% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 洛阳钼业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 正泰电器 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东鹏饮料、交通银行、兴业证券、华泰证券、国泰海通、工业富联、江苏银行、盛美上海、紫金矿业、药明康德；退出：中国石化、中国银行、久立特材、五粮液、传音控股、潍柴动力、福耀玻璃、粤高速A、美的集团、长江电力

2025-09-30 新进：中国中车、伊利股份、华域汽车、时代电气、正泰电器、澜起科技、福耀玻璃；退出：东鹏饮料、交通银行、兴业证券、国泰海通、工业富联、江苏银行、盛美上海

2025-12-31 新进：三一重工、中国平安、国泰海通、工业富联、巨化股份、新华保险、洛阳钼业、生益科技、盛美上海；退出：中国中车、伊利股份、华域汽车、华泰证券、时代电气、正泰电器、澜起科技、福耀玻璃、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/19；退出 规避/错失 19/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。