易方达新丝路灵活配置混合
(001373)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
易方达新丝路灵活配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达新丝路灵活配置混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.05%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.22%)。四季度新进Top10：中材科技、卫星化学、天齐锂业、紫光国微、隆基绿能。2021 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.0500% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0218 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.74% 调整至 16.7%，有色金属 由 0% 至 7.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿联网络、卫星化学、生益科技、福斯特，退出 五粮液、扬农化工、泸州老窖、洋河股份。Q3 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 9.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三角防务、南山铝业、卫星石化、抚顺特钢，退出 三一重工、卫星化学、歌尔股份、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中材科技、卫星化学、天齐锂业、紫光国微，退出 三角防务、亿联网络、卫星石化、福斯特，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、食品饮料、计算机 等方向；净加仓 有色金属(+7.23pp)、国防军工(+5.7pp)、电力设备(+11.96pp)；净降配 机械设备(-3.91pp)、食品饮料(-26.64pp)、计算机(-4.85pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.47%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.22pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.22pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.47% | 5.9% | 5.22% | +5.22 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 4.74% | 11.92% | 18.89% | 16.7% | +11.96 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.39% | 7.23% | +7.23 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 9.24% | 5.7% | +5.70 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 3.93% | 5.29% | +5.29 |
| 电子 | 4.18% | 7.2% | 0.0% | 4.51% | +0.33 |
| 基础化工 | 3.95% | 3.91% | 3.02% | 3.06% | -0.89 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
| 机械设备 | 3.91% | 3.1% | 0.0% | 0.0% | -3.91 |
| 食品饮料 | 26.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -26.64 |
| 计算机 | 4.85% | 5.83% | 0.0% | 0.0% | -4.85 |
| 汽车 | 4.35% | 5.09% | 0.0% | 0.0% | -4.35 |
| 通信 | 0.0% | 3.78% | 2.99% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.47% | 5.9% | 5.22% | +5.22 | 明显加仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.47% | 5.9% | 5.22% | +5.22 | 明显加仓 | 阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿联网络、卫星化学、生益科技、福斯特、阳光电源、隆基绿能；退出：五粮液、扬农化工、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台、隆基股份
2021-09-30 新进：三角防务、南山铝业、卫星石化、抚顺特钢、振华科技、通威股份、隆基股份；退出：三一重工、卫星化学、歌尔股份、海康威视、生益科技、福耀玻璃、隆基绿能
2021-12-31 新进：中材科技、卫星化学、天齐锂业、紫光国微、隆基绿能；退出：三角防务、亿联网络、卫星石化、福斯特、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卫星化学 | 3.91 | -0.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.47 | 28.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿联网络 | 3.78 | -3.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 生益科技 | 3.23 | -7.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福斯特 | 3.22 | 20.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 5.62 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 7.28 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 洋河股份 | 5.26 | 25.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 扬农化工 | 3.95 | -6.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 8.48 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振华科技 | 5.69 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三角防务 | 3.55 | 11.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 南山铝业 | 3.39 | 7.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 3.93 | 13.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 4.6 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 3.97 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 5.83 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三一重工 | 3.1 | -12.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 生益科技 | 3.23 | -7.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 5.09 | -24.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 4.51 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中材科技 | 2.82 | -28.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 3.61 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿联网络 | 2.99 | 0.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三角防务 | 3.55 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福斯特 | 3.34 | 2.96 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。