东方新思路混合C

东方新思路混合C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

东方新思路混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.83%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中国铁建、伊利股份、华夏幸福、华宇软件。2018 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 18 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 食品饮料 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 9.49%，食品饮料 由 0% 至 8.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 7.46% 升至 21.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 丽珠集团、华兰生物、山西汾酒、海澜之家，退出 中国石化、中直股份、中航沈飞、中航电测。Q3 再平衡：新进 上汽集团、中国国旅、中国平安、兴业银行，退出 丽珠集团、华兰生物、山西汾酒、海澜之家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国铁建、伊利股份、华夏幸福，退出 上汽集团、中国国旅、中国平安、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、有色金属、石油石化 等方向；净加仓 公用事业(+2.53pp)、建筑装饰(+2.74pp)、银行(+2.97pp)；净降配 国防军工(-12.19pp)、有色金属(-4.18pp)、石油石化(-3.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、资源/有色）；相应下降：军工/高端制造(-5.8pp)、资源/有色(-4.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：丽珠集团、华兰生物、山西汾酒、海澜之家、涪陵榨菜、爱尔眼科、片仔癀、贵州茅台；退出：中国石化、中直股份、中航沈飞、中航电测、启明星辰、四创电子、山东黄金、横店东磁

2018-09-30 新进：上汽集团、中国国旅、中国平安、兴业银行、农业银行、工商银行、海天味业；退出：丽珠集团、华兰生物、山西汾酒、海澜之家、爱尔眼科、片仔癀、长春高新

2018-12-31 新进：万科A、中国铁建、伊利股份、华夏幸福、华宇软件、华电国际、招商蛇口；退出：上汽集团、中国国旅、中国平安、兴业银行、农业银行、恒瑞医药、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 18/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。