东方新思路混合C

东方新思路混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

东方新思路混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.03%，四季平均换手约44.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.34%)。四季度新进Top10：中国太保、中国海油、巨星科技、徐工机械、招商银行。2025 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.67%。

Q2 末换仓：新进 山西汾酒，退出 泸州老窖。Q3 再平衡：新进 信达地产、建发股份，退出 凯莱英、欧派家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 4.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国太保、中国海油、巨星科技、徐工机械，退出 万科A、五粮液、保利发展、信达地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、医药生物 等方向；净加仓 电子(+2.91pp)、机械设备(+4.67pp)、石油石化(+2.92pp)；净降配 食品饮料(-10.3pp)、轻工制造(-6.6pp)、医药生物(-4.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色有一次集中加仓（0%→3.34%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.91%（峰值出现在 Q4）；主要经由 环旭电子 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.58%（峰值出现在 Q4）；主要经由 巨星科技、徐工机械、环旭电子 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.34%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：山西汾酒；退出：泸州老窖

2025-09-30 新进：信达地产、建发股份；退出：凯莱英、欧派家居

2025-12-31 新进：中国太保、中国海油、巨星科技、徐工机械、招商银行、环旭电子、紫金矿业；退出：万科A、五粮液、保利发展、信达地产、山西汾酒、建发股份、金地集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 9/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。