诺安创新驱动混合A

诺安创新驱动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安创新驱动混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.72%，四季平均换手约61.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：华虹宏力、微导纳米、胜蓝股份、飞荣达。2026 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 38.3% 调整至 57.51%，电力设备 由 4.82% 至 7.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、兆易创新、华虹宏力、合合信息，退出 中国软件、中科飞测、华海清科、华虹公司。Q3 电子行业持仓占比从 25.21% 升至 52.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中科飞测、华虹公司、艾森股份、芯源微，退出 华虹宏力、合合信息、易点天下、海天瑞声，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华虹宏力、微导纳米、胜蓝股份、飞荣达，退出 中芯国际、华虹公司、艾森股份、达梦数据，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电力设备(+3.0pp)、电子(+19.21pp)；净降配 计算机(-11.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（3.55%→7.55%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.55%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.55%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中芯国际、兆易创新、华虹宏力、合合信息、易点天下、晶合集成、海天瑞声、福昕软件；退出：中国软件、中科飞测、华海清科、华虹公司、微导纳米、拓荆科技、芯原股份、芯源微

2026-03-31 新进：中科飞测、华虹公司、艾森股份、芯源微、鹏鼎控股；退出：华虹宏力、合合信息、易点天下、海天瑞声、福昕软件

2026-06-30 新进：华虹宏力、微导纳米、胜蓝股份、飞荣达；退出：中芯国际、华虹公司、艾森股份、达梦数据

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。