易方达瑞选灵活配置混合I 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达瑞选灵活配置混合I 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约14.12%，四季平均换手约41.9%。四季度新进Top10：利亚德、大华股份、星宇股份、隆基绿能。2018 年调仓：新进 8 笔（5 盈 / 3 亏）；退出 8 笔（规避 8 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 14.1200% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0024 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 机械设备、电力设备。
Q2 末换仓：新进 信维通信、大华股份、海螺水泥、隆基绿能，退出 中国神华、欧菲科技、福斯特、隆基股份。Q3 再平衡：新进 亿联网络、宝信软件、隆基股份，退出 大华股份、星宇股份、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 利亚德、大华股份、星宇股份、隆基绿能，退出 上海机场、大族激光、宝信软件、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 通信(+2.28pp)；净降配 机械设备(-2.43pp)、电力设备(-2.04pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.76% | 2.28% | +2.28 |
| 家用电器 | 3.04% | 2.43% | 2.12% | 1.95% | -1.09 |
| 计算机 | 1.27% | 2.71% | 2.39% | 1.81% | +0.54 |
| 机械设备 | 4.1% | 4.37% | 3.04% | 1.67% | -2.43 |
| 电力设备 | 3.51% | 1.94% | 1.54% | 1.47% | -2.04 |
| 电子 | 1.64% | 0.82% | 0.66% | 0.99% | -0.65 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.25% | 1.47% | 0.85% | +0.85 |
| 汽车 | 0.87% | 1.0% | 0.0% | 0.61% | -0.26 |
| 煤炭 | 0.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.80 |
| 交通运输 | 0.97% | 1.16% | 0.98% | 0.0% | -0.97 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：信维通信、大华股份、海螺水泥、隆基绿能；退出：中国神华、欧菲科技、福斯特、隆基股份
2018-09-30 新进：亿联网络、宝信软件、隆基股份；退出：大华股份、星宇股份、隆基绿能
2018-12-31 新进：利亚德、大华股份、星宇股份、隆基绿能；退出：上海机场、大族激光、宝信软件、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 大华股份 | 0.99 | -34.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 信维通信 | 0.82 | -13.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.25 | 9.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 欧菲科技 | 1.64 | -20.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国神华 | 0.8 | -4.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 福斯特 | 0.81 | -39.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 亿联网络 | 0.76 | 27.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 0.67 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 大华股份 | 0.99 | -34.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 星宇股份 | 1.0 | -12.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 大华股份 | 0.88 | 43.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 利亚德 | 0.49 | 15.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 星宇股份 | 0.61 | 26.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 大族激光 | 1.52 | -28.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 上海机场 | 0.98 | -13.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 宝信软件 | 0.67 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/3；退出 规避/错失 8/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。