宝盈优势产业混合A

宝盈优势产业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈优势产业混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.34%，四季平均换手约50.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.18%)、新能源/电力设备(3.86%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 8.18%）。最近一季新进Top10：东山精密、信维通信、宁德时代、生益科技、鼎通科技。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 24.93%，电子 由 0% 至 23.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 21.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、天孚通信、新易盛、景旺电子，退出 一品红、康弘药业、海思科、药明康德。Q3 再平衡：新进 药明康德，退出 恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、信维通信、宁德时代、生益科技，退出 信立泰、景旺电子、百利天恒、百济神州，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+3.86pp)、电子(+23.81pp)、通信(+24.93pp)；净降配 医药生物(-54.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.99%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.18pp)、新能源/电力设备(+3.86pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.18pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、天孚通信、新易盛、景旺电子、胜宏科技；退出：一品红、康弘药业、海思科、药明康德、诺诚健华

2026-03-31 新进：药明康德；退出：恒瑞医药

2026-06-30 新进：东山精密、信维通信、宁德时代、生益科技、鼎通科技；退出：信立泰、景旺电子、百利天恒、百济神州、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。