泓德远见回报混合

泓德远见回报混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泓德远见回报混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.43%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.86%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：安井食品、宏发股份、扬杰科技、沪电股份、盐湖股份。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.58% 调整至 12.76%，电力设备 由 7.76% 至 7.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 6.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、华夏航空、华峰化学、鹏鼎控股，退出 卓胜微、天赐材料、立讯精密、迈瑞医疗。Q3 再平衡：新进 云铝股份、天山铝业、宁波银行、视源股份，退出 华夏航空、华峰化学、恒瑞医药、恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安井食品、宏发股份、扬杰科技、沪电股份，退出 云铝股份、天山铝业、宁波银行、视源股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、银行、家用电器 等方向；净加仓 电子(+5.18pp)、食品饮料(+3.3pp)、非银金融(+2.08pp)；净降配 医药生物(-7.29pp)、银行(-3.77pp)、家用电器(-3.47pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、华夏航空、华峰化学、鹏鼎控股；退出：卓胜微、天赐材料、立讯精密、迈瑞医疗

2026-03-31 新进：云铝股份、天山铝业、宁波银行、视源股份、贵州茅台、长江电力；退出：华夏航空、华峰化学、恒瑞医药、恒立液压、招商银行、美的集团

2026-06-30 新进：安井食品、宏发股份、扬杰科技、沪电股份、盐湖股份、立讯精密；退出：云铝股份、天山铝业、宁波银行、视源股份、贵州茅台、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。