南方利鑫C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
南方利鑫C 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约5.78%，四季平均换手约27.53%。四季度新进Top10：柳药集团、贵州茅台。2018 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 5.7800% |
| 平均换手 | 27.5300% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、医药生物。
Q2 末换仓：新进 中国医药、中国巨石、伊利股份、柳药集团，退出 北京银行、柳州医药、白云机场、葛洲坝。Q3 再平衡：新进 柳药股份、葛洲坝，退出 上海银行、柳药集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 柳药集团、贵州茅台，退出 柳药股份、葛洲坝，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 3.19% | 2.35% | 2.64% | 2.37% | -0.82 |
| 医药生物 | 1.0% | 1.24% | 1.59% | 1.4% | +0.40 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.36% | 0.44% | 0.89% | +0.89 |
| 汽车 | 0.57% | 0.44% | 0.5% | 0.45% | -0.12 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.34% | 0.43% | 0.39% | +0.39 |
| 电子 | 0.32% | 0.35% | 0.36% | 0.36% | +0.04 |
| 交通运输 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 建筑装饰 | 0.36% | 0.0% | 0.36% | 0.0% | -0.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中国医药、中国巨石、伊利股份、柳药集团；退出：北京银行、柳州医药、白云机场、葛洲坝
2018-09-30 新进：柳药股份、葛洲坝；退出：上海银行、柳药集团
2018-12-31 新进：柳药集团、贵州茅台；退出：柳药股份、葛洲坝
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国医药 | 0.44 | -7.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国巨石 | 0.34 | 3.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.36 | -7.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 白云机场 | 0.41 | -16.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 葛洲坝 | 0.36 | -17.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 北京银行 | 0.68 | -12.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 葛洲坝 | 0.36 | -13.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 上海银行 | 0.52 | -22.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.48 | 44.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 葛洲坝 | 0.36 | -13.31 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 5/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。