兴全新视野定开混合

兴全新视野定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全新视野定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.21%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.73%)、AI算力/光模块(5.31%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 13.04%）。最近一季新进Top10：三祥新材、中芯国际、晶合集成、海光信息、海康威视。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 26.29% 调整至 32.3%，医药生物 由 2.88% 至 11.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、东方电缆、中国石化、佰维存储，退出 东山精密、中国平安、分众传媒、巨化股份。Q3 再平衡：新进 分众传媒、北方华创、华海清科、博源化工，退出 万辰集团、东方电缆、中国石化、中际旭创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.62% 升至 32.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三祥新材、中芯国际、晶合集成、海光信息，退出 分众传媒、北方华创、华海清科、博源化工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、传媒、非银金融 等方向；净加仓 医药生物(+8.45pp)、计算机(+2.72pp)、电子(+6.01pp)；净降配 通信(-7.18pp)、传媒(-3.3pp)、非银金融(-3.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.18%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.31pp)、半导体设备/材料(+7.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.18%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、东方电缆、中国石化、佰维存储、宁德时代、德业股份；退出：东山精密、中国平安、分众传媒、巨化股份、蓝思科技、贝达药业

2026-03-31 新进：分众传媒、北方华创、华海清科、博源化工、巨化股份、泰格医药、百利天恒；退出：万辰集团、东方电缆、中国石化、中际旭创、佰维存储、澜起科技、立讯精密

2026-06-30 新进：三祥新材、中芯国际、晶合集成、海光信息、海康威视、立讯精密、长川科技；退出：分众传媒、北方华创、华海清科、博源化工、宁德时代、巨化股份、德业股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。