易方达信息产业混合A
(001513)公募混合型362021 自然年 · 重仓透视
易方达信息产业混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达信息产业混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.68%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.38%)、半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：和而泰、思瑞浦、时代电气、欣旺达、江海股份。2021 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.6800% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0126 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 14.67% 调整至 16.45%。
Q2 电子行业持仓占比从 14.67% 升至 21.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科创达、北方华创、新宙邦、歌尔股份，退出 TCL科技、东方财富、传音控股、广联达。Q3 再平衡：新进 东方财富、北京君正、宝信软件、科大讯飞，退出 中科创达、亿纬锂能、卓胜微、道通科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 和而泰、思瑞浦、时代电气、欣旺达，退出 北京君正、北方华创、宝信软件、新宙邦，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 机械设备(+1.74pp)、电子(+1.78pp)；净降配 计算机(-11.64pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.72%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 11.47%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.77% | 5.75% | 4.52% | 3.38% | -0.39 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 5.72% | 5.52% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 2.16% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 3.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 14.67% | 21.98% | 15.43% | 16.45% | +1.78 |
| 电力设备 | 6.76% | 11.83% | 6.7% | 5.42% | -1.34 |
| 非银金融 | 3.04% | 0.0% | 4.36% | 2.82% | -0.22 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.74% | +1.74 |
| 计算机 | 11.64% | 7.32% | 4.57% | 0.0% | -11.64 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 5.72% | 7.68% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.77% | 11.47% | 10.04% | 3.38% | -0.39 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.77% | 5.75% | 4.52% | 3.38% | -0.39 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中科创达、北方华创、新宙邦、歌尔股份、道通科技、长川科技、雅克科技；退出：TCL科技、东方财富、传音控股、广联达、海康威视、深信服、韦尔股份
2021-09-30 新进：东方财富、北京君正、宝信软件、科大讯飞、紫光国微；退出：中科创达、亿纬锂能、卓胜微、道通科技、雅克科技
2021-12-31 新进：和而泰、思瑞浦、时代电气、欣旺达、江海股份、法拉电子；退出：北京君正、北方华创、宝信软件、新宙邦、科大讯飞、紫光国微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.54 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北方华创 | 5.72 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 2.76 | -5.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 2.81 | 54.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科创达 | 3.51 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长川科技 | 4.66 | -29.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 道通科技 | 3.81 | -18.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 3.01 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 广联达 | 3.3 | 2.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 4.95 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方财富 | 3.04 | 20.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 深信服 | 3.39 | 5.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 4.14 | 25.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 传音控股 | 3.09 | 0.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 2.24 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 科大讯飞 | 2.16 | -0.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 4.36 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北京君正 | 2.38 | 4.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 2.41 | -7.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 雅克科技 | 2.76 | -5.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.27 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 3.51 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 5.3 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 道通科技 | 3.81 | -18.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 和而泰 | 2.06 | -35.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江海股份 | 1.94 | -21.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 2.04 | -34.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 2.49 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 时代电气 | 1.74 | -33.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 思瑞浦 | 2.22 | -19.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 2.24 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 科大讯飞 | 2.16 | -0.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方华创 | 5.52 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 2.18 | -27.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北京君正 | 2.38 | 4.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宝信软件 | 2.41 | -7.83 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。