华安文体健康混合A

华安文体健康混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

华安文体健康混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.64%，四季平均换手约79.93%。四季度新进Top10：ST凯利、丰林集团、思维列控、新大陆、桐昆股份。2018 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 4.05% 调整至 5.01%，机械设备 由 3.9% 至 4.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 6.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三特索道、华域汽车、宇通客车、梦百合，退出 广汇汽车、恒顺醋业、明泰铝业、海利得。Q3 再平衡：新进 东风股份、中国核电、凯利泰、华测检测，退出 三特索道、华域汽车、天赐材料、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST凯利、丰林集团、思维列控、新大陆，退出 东风股份、中国核电、凯利泰、华测检测，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电力设备、基础化工 等方向；净加仓 轻工制造(+2.73pp)、石油石化(+2.23pp)、计算机(+4.87pp)；净降配 环保(-3.25pp)、有色金属(-3.95pp)、电力设备(-3.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：三特索道、华域汽车、宇通客车、梦百合、福龙马、衢州东峰、雅本化学、风华高科；退出：广汇汽车、恒顺醋业、明泰铝业、海利得、贵州茅台、迈克生物、龙净环保、龙马环卫

2018-09-30 新进：东风股份、中国核电、凯利泰、华测检测、广州酒家、弘亚数控、新奥股份；退出：三特索道、华域汽车、天赐材料、宇通客车、福龙马、衢州东峰、风华高科

2018-12-31 新进：ST凯利、丰林集团、思维列控、新大陆、桐昆股份、福龙马、英搏尔、银轮股份；退出：东风股份、中国核电、凯利泰、华测检测、广州酒家、弘亚数控、梦百合、雅本化学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。