宝盈新锐混合A

宝盈新锐混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈新锐混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.68%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.2%)、AI算力/光模块(1.38%)、资源/有色(1.12%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.38%）。最近一季新进Top10：东山精密、中国平安、中际旭创、宁德时代、工业富联。2026 年调仓：新进 30 笔（10 盈 / 20 亏）；退出 30 笔（规避 21 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.38%。

Q2 末换仓：新进 华伍股份、华茂股份、南京聚隆、嘉美包装，退出 交控科技、众兴菌业、天振股份、巨一科技。Q3 再平衡：新进 健盛集团、八方股份、小熊电器、歌力思，退出 华伍股份、华茂股份、南京聚隆、嘉美包装，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 1.13% 升至 4.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国平安、中际旭创、宁德时代，退出 健盛集团、八方股份、小熊电器、歌力思，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+2.2pp)、通信(+4.38pp)；净降配 汽车(-1.97pp)、机械设备(-3.19pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华伍股份、华茂股份、南京聚隆、嘉美包装、大丰实业、普蕊斯、智莱科技、翰博高新、菱电电控、通达股份；退出：交控科技、众兴菌业、天振股份、巨一科技、常润股份、泰禾智能、海泰新光、渤海汽车、金海通、银河微电

2026-03-31 新进：健盛集团、八方股份、小熊电器、歌力思、水星家纺、王力安防、瑞斯康达、超达装备、金鹰重工、长青集团；退出：华伍股份、华茂股份、南京聚隆、嘉美包装、大丰实业、普蕊斯、智莱科技、翰博高新、菱电电控、通达股份

2026-06-30 新进：东山精密、中国平安、中际旭创、宁德时代、工业富联、新易盛、紫金矿业、美的集团、贵州茅台、长江电力；退出：健盛集团、八方股份、小熊电器、歌力思、水星家纺、王力安防、瑞斯康达、超达装备、金鹰重工、长青集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/20；退出 规避/错失 21/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。