南方利达C

南方利达C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方利达C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.82%，四季平均换手约56.13%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.15%)。最近一季新进Top10：中国中车、九号公司、海尔智家。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 家用电器 两条主线展开：银行 持仓占比由 0.88% 调整至 4.55%，家用电器 由 1.93% 至 4.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华域汽车、招商公路，退出 万华化学、陕西煤业。Q3 银行行业持仓占比从 1.02% 升至 6.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国建筑、兴业银行、唐山港，退出 中兴通讯、华域汽车、平安银行、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、九号公司、海尔智家，退出 唐山港、建设银行、招商公路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 银行(+3.67pp)、汽车(+2.25pp)、非银金融(+2.62pp)；净降配 食品饮料(-1.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华域汽车、招商公路；退出：万华化学、陕西煤业

2026-03-31 新进：中国平安、中国建筑、兴业银行、唐山港、国投电力、建设银行、招商银行、格力电器；退出：中兴通讯、华域汽车、平安银行、海尔智家、海康威视、美的集团、贵州茅台、迈瑞医疗

2026-06-30 新进：中国中车、九号公司、海尔智家；退出：唐山港、建设银行、招商公路

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。