农银工业4.0混合

农银工业4.0混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

农银工业4.0混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.3%，四季平均换手约82.4%。四季度新进Top10：万科A、中国东航、华域汽车、格力电器、贵州茅台。2017 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 房地产 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 11.79%，房地产 由 0% 至 9.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 14.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 光大嘉宝、华帝股份、小天鹅A、海信家电，退出 中兴通讯、五粮液、古井贡酒、安琪酵母。Q3 再平衡：新进 五粮液、分众传媒、华友钴业、南极电商，退出 光大嘉宝、小天鹅A、格力电器、海信家电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国东航、华域汽车、格力电器，退出 分众传媒、华友钴业、华帝股份、南极电商，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、通信 等方向；净加仓 电力设备(+11.79pp)、汽车(+2.96pp)、房地产(+9.3pp)；净降配 家用电器(-2.42pp)、交通运输(-5.75pp)、食品饮料(-5.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：光大嘉宝、华帝股份、小天鹅A、海信家电、老板电器、贵州茅台、金地集团、长盈精密；退出：中兴通讯、五粮液、古井贡酒、安琪酵母、泸州老窖、海信科龙、深圳机场、韵达股份

2017-09-30 新进：五粮液、分众传媒、华友钴业、南极电商、泸州老窖、陕西煤业、隆基股份；退出：光大嘉宝、小天鹅A、格力电器、海信家电、老板电器、贵州茅台、金地集团

2017-12-31 新进：万科A、中国东航、华域汽车、格力电器、贵州茅台、金地集团、金风科技、隆基绿能；退出：分众传媒、华友钴业、华帝股份、南极电商、欧菲光、长盈精密、陕西煤业、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。