英大策略优选C

英大策略优选C 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

英大策略优选C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.34%，四季平均换手约67.27%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.56%)。四季度新进Top10：中信证券、伊利股份、光环新网、天奈科技、完美世界。2019 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、国防军工。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 16.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、兴业银行、工商银行、建设银行，退出 中信证券、中国国旅、中直股份、伊利股份。Q3 再平衡：新进 中国国旅、欧普康视，退出 中国中免、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、伊利股份、光环新网、天奈科技，退出 中国国旅、兴业银行、工商银行、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、机械设备、商贸零售 等方向；净加仓 通信(+2.38pp)、传媒(+3.41pp)、基础化工(+2.49pp)；净降配 公用事业(-2.5pp)、机械设备(-3.79pp)、商贸零售(-4.02pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.56%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.56%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：中国中免、兴业银行、工商银行、建设银行、恒瑞医药、招商银行、深南电路、紫金矿业、贵州茅台；退出：中信证券、中国国旅、中直股份、伊利股份、华泰证券、国投电力、恒生电子、恒立液压、首旅酒店

2019-09-30 新进：中国国旅、欧普康视；退出：中国中免、紫金矿业

2019-12-31 新进：中信证券、伊利股份、光环新网、天奈科技、完美世界、山东黄金、格力电器、锦江酒店、龙佰集团；退出：中国国旅、兴业银行、工商银行、建设银行、恒瑞医药、招商银行、欧普康视、深南电路、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。