英大策略优选C

英大策略优选C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

英大策略优选C 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.41%，四季平均换手约71.4%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万达电影、上汽集团、华帝股份、柳药集团、艾华集团。2020 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 4 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 12.8%，电子 由 0% 至 9.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、健康元、恒生电子、欧普康视，退出 中国国旅、中国平安、光环新网、完美世界。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 11.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国建筑、中国神华、广汇能源，退出 东方财富、中信证券、中国中免、中直股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万达电影、上汽集团、华帝股份、柳药集团，退出 中国建筑、中国神华、招商银行、柳药股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、通信、有色金属 等方向；净加仓 电子(+9.92pp)、医药生物(+4.0pp)、家用电器(+4.58pp)；净降配 国防军工(-4.29pp)、通信(-2.93pp)、有色金属(-2.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.78% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：中国中免、健康元、恒生电子、欧普康视、金山办公；退出：中国国旅、中国平安、光环新网、完美世界、山东黄金

2020-09-30 新进：中国平安、中国建筑、中国神华、广汇能源、招商银行、明阳智能、景旺电子、柳药股份、玲珑轮胎、骆驼股份；退出：东方财富、中信证券、中国中免、中直股份、中科创达、伊利股份、健康元、恒生电子、欧普康视、金山办公

2020-12-31 新进：万达电影、上汽集团、华帝股份、柳药集团、艾华集团；退出：中国建筑、中国神华、招商银行、柳药股份、玲珑轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 4/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。