工银新增益混合

工银新增益混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银新增益混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.67%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.6%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中国移动、兴业银行、华能国际、南京银行、海尔智家。2026 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、非银金融。

Q2 末换仓：新进 中国银行、中金黄金、成都银行、民生银行，退出 东方财富、中信证券、中国太保、宁德时代。Q3 再平衡：新进 中国神华、中科飞测、华泰证券、山东黄金，退出 中国银行、建设银行、民生银行、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 2.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国移动、兴业银行、华能国际、南京银行，退出 中金黄金、华泰证券、山东黄金、成都银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 公用事业(+2.93pp)；净降配 非银金融(-1.94pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.79% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国银行、中金黄金、成都银行、民生银行、美的集团、西部超导、财通证券；退出：东方财富、中信证券、中国太保、宁德时代、拓荆科技、立讯精密、雅克科技

2026-03-31 新进：中国神华、中科飞测、华泰证券、山东黄金、平安银行、海光信息；退出：中国银行、建设银行、民生银行、美的集团、芯源微、西部超导

2026-06-30 新进：中国移动、兴业银行、华能国际、南京银行、海尔智家、芯源微、长江电力；退出：中金黄金、华泰证券、山东黄金、成都银行、海光信息、紫金矿业、财通证券

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。