广发安宏回报混合C
(001762)公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
广发安宏回报混合C 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
广发安宏回报混合C 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.41%，四季平均换手约54.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.02%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上海机场、中原证券、伊利股份、山东黄金、恒瑞医药。2016 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.4100% |
| 平均换手 | 54.7300% |
| 持股集中度 | 0.0103 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、家用电器。
Q2 钢铁行业持仓占比从 0% 升至 3.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宝钢股份，退出 海天味业。Q3 再平衡：新进 大华股份、宇通客车、海康威视、紫金矿业，退出 五粮液、伊利股份、宝钢股份、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海机场、中原证券、伊利股份、山东黄金，退出 双汇发展、大华股份、宁沪高速、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、家用电器 等方向；净加仓 医药生物(+1.76pp)、汽车(+3.47pp)；净降配 交通运输(-5.02pp)、公用事业(-4.42pp)、食品饮料(-17.89pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-5.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.39% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 1.02% | +1.02 |
| 消费/家电/面板 | 5.2% | 5.66% | 0.71% | 0.0% | -5.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 3.47% | +3.47 |
| 交通运输 | 6.99% | 6.56% | 1.07% | 1.97% | -5.02 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.76% | +1.76 |
| 食品饮料 | 19.52% | 18.11% | 1.54% | 1.63% | -17.89 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 1.02% | +1.02 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.02% | +0.02 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.02% | +0.02 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 钢铁 | 0.0% | 3.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 4.42% | 4.24% | 0.0% | 0.0% | -4.42 |
| 家用电器 | 10.99% | 11.57% | 1.36% | 0.0% | -10.99 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.55% | 1.02% | +1.02 | 辅助配置 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：宝钢股份；退出：海天味业
2016-09-30 新进：大华股份、宇通客车、海康威视、紫金矿业；退出：五粮液、伊利股份、宝钢股份、长江电力
2016-12-31 新进：上海机场、中原证券、伊利股份、山东黄金、恒瑞医药、日月股份、杭叉集团、福耀玻璃；退出：双汇发展、大华股份、宁沪高速、格力电器、海康威视、白云机场、紫金矿业、美的集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 宝钢股份 | 3.06 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海天味业 | 2.24 | -0.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 大华股份 | 0.61 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 海康威视 | 0.58 | -2.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宇通客车 | 0.55 | -11.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.55 | 4.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 五粮液 | 4.42 | 2.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 宝钢股份 | 3.06 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.67 | -3.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 长江电力 | 4.24 | 6.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 上海机场 | 1.97 | 13.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.76 | 19.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 1.02 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 2.47 | 21.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.81 | 7.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中原证券 | 0.02 | — | 数据缺失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 日月股份 | 0.01 | 14.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 杭叉集团 | 0.02 | 11.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 美的集团 | 0.71 | 4.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.65 | 10.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 0.96 | -11.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 大华股份 | 0.61 | -11.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 海康威视 | 0.58 | -2.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 白云机场 | 0.56 | 1.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宁沪高速 | 0.51 | -2.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.55 | 4.05 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。