鹏华弘泰C
(001775)公募权益主动型混合型
重仓透视
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2025 自然年 · 重仓透视
鹏华弘泰C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘泰C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.62%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.26%)。2025 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | — |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 1.62% |
| 平均换手 | 100% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 2.18% |
| 年化波动率 | 0.90% |
| 最大回撤 | -1.47% |
| 夏普比率 | -0.38 |
| 索提诺比率 | -0.49 |
| 同类排名 | 前 67%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 22.9 | 偏弱 |
| 波动 | 0.2 | 较小 |
| 风险 | 99.0 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：退出 中信证券、中国太保、中国平安、中国建筑，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 中联重科 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 中国铝业、天山铝业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.26% | +0.26 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | +0.50 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.23% | +0.23 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.23% | +0.23 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.23% | +0.23 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.11% | +0.11 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.11% | +0.11 |
| 银行 | 0.0% | 1.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.11% | +0.11 | 辅助配置 | 中联重科 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | +0.50 | 辅助配置 | 中国铝业、天山铝业、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：—
2025-09-30 新进：—；退出：中信证券、中国太保、中国平安、中国建筑、中国银河、光大银行、南京银行、平安银行、春秋航空、民生银行
2025-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.09 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 民生银行 | 0.22 | -16.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.09 | 8.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 南京银行 | 0.69 | -5.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 春秋航空 | 0.09 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.18 | -0.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.1 | -6.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.19 | -5.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 光大银行 | 0.1 | -19.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 中国银河 | 0.09 | 3.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.09 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 民生银行 | 0.22 | -16.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.09 | 8.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 南京银行 | 0.69 | -5.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 春秋航空 | 0.09 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.18 | -0.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中国太保 | 0.1 | -6.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.19 | -5.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 光大银行 | 0.1 | -19.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中国银河 | 0.09 | 3.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中联重科 | 0.11 | -0.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华峰化学 | 0.11 | -6.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 天山铝业 | 0.12 | 9.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 0.11 | 9.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 云天化 | 0.12 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒力石化 | 0.11 | -3.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.23 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国铝业 | 0.12 | -6.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国石油 | 0.12 | 17.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.26 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。