泰康新回报灵活配置混合C
(001799)权益主动型公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
泰康新回报灵活配置混合C 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康新回报灵活配置混合C 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.53%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.23%)。2016 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.5300% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.23%。
Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、北大荒、天士力、天山铝业，退出 双汇发展、森马服饰、牧原股份、贵州茅台。Q3 再平衡：退出 东阿阿胶、北大荒、天士力、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 5.23%，为年内最突出的行业加仓节点。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 有色金属(+5.23pp)；净降配 食品饮料(-1.69pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：资源/有色(+2.23pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 湖南黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.23% | +2.23 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.18% | 0.0% | 5.23% | +5.23 |
| 农林牧渔 | 3.52% | 4.4% | 0.0% | 3.61% | +0.09 |
| 纺织服饰 | 0.87% | 0.78% | 0.0% | 0.55% | -0.32 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 食品饮料 | 1.7% | 0.4% | 0.0% | 0.01% | -1.69 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.77% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 2.23% | +2.23 | 明显加仓 | 湖南黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：东阿阿胶、北大荒、天士力、天山铝业、海南橡胶；退出：双汇发展、森马服饰、牧原股份、贵州茅台、金健米业
2016-09-30 新进：—；退出：东阿阿胶、北大荒、天士力、天山铝业、晨光生物、海南橡胶、海大集团、涪陵榨菜、温氏股份、鲁泰A
2016-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 0.35 | 12.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 天山铝业 | 0.18 | -5.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 天士力 | 0.42 | 17.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 北大荒 | 0.13 | -1.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 海南橡胶 | 1.77 | 5.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 0.81 | -1.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 森马服饰 | 0.39 | -1.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 0.65 | -16.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金健米业 | 0.42 | 6.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.27 | 17.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 0.35 | 12.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 鲁泰A | 0.78 | 2.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海大集团 | 0.33 | 5.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 0.4 | 11.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 天山铝业 | 0.18 | -5.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 晨光生物 | 1.79 | -4.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 0.38 | -0.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 天士力 | 0.42 | 17.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 北大荒 | 0.13 | -1.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海南橡胶 | 1.77 | 5.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 鲁泰A | 0.55 | 0.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 张裕A | 0.01 | 2.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 山金国际 | 0.48 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 隆平高科 | 0.44 | -3.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 湖南黄金 | 2.23 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 湖南白银 | 2.52 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 晨光生物 | 2.61 | 3.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 0.56 | -6.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 永辉超市 | 0.55 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 福斯特 | 0.01 | 0.28 | 新进正确·小幅盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。