易方达现代服务业混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达现代服务业混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约77.64%，四季平均换手约41.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.94%)。2021 年调仓：新进 9 笔（1 盈 / 8 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 77.6400% |
| 平均换手 | 41.2700% |
| 持股集中度 | 0.0642 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 银行 两条主线展开：计算机 持仓占比由 15.63% 调整至 24.51%，银行 由 15.76% 至 16.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 6.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中公教育、中炬高新、恒生电子、金域医学，退出 泸州老窖、海康威视、百润股份、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 国投电力、海康威视、福耀玻璃、长春高新，退出 中公教育、中炬高新、金域医学、顺丰控股，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 公用事业(+9.53pp)、汽车(+5.65pp)、计算机(+8.88pp)；净降配 食品饮料(-23.45pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 8.65% | 9.09% | 9.0% | 8.94% | +0.29 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 15.63% | 18.71% | 24.18% | 24.51% | +8.88 |
| 银行 | 15.76% | 18.73% | 17.0% | 16.56% | +0.80 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.76% | 9.53% | +9.53 |
| 家用电器 | 8.65% | 9.09% | 9.0% | 8.94% | +0.29 |
| 医药生物 | 4.66% | 7.56% | 9.18% | 8.51% | +3.85 |
| 食品饮料 | 31.44% | 13.36% | 8.89% | 7.99% | -23.45 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.28% | 5.65% | +5.65 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 6.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中公教育、中炬高新、恒生电子、金域医学、顺丰控股；退出：泸州老窖、海康威视、百润股份、贵州茅台、长春高新
2021-09-30 新进：国投电力、海康威视、福耀玻璃、长春高新；退出：中公教育、中炬高新、金域医学、顺丰控股
2021-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 6.68 | -3.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中公教育 | 3.32 | -48.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 9.66 | -38.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 4.14 | -24.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金域医学 | 7.56 | -35.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 8.98 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 4.66 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 9.56 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 百润股份 | 4.35 | -13.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 8.95 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长春高新 | 9.18 | -1.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 9.18 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 2.28 | 11.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国投电力 | 4.76 | -4.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顺丰控股 | 6.68 | -3.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中公教育 | 3.32 | -48.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 4.14 | -24.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金域医学 | 7.56 | -35.9 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/8；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。