嘉实沪港深精选股票
(001878)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
嘉实沪港深精选股票 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实沪港深精选股票 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.92%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.96%)。四季度新进Top10：丘钛科技、中国海洋石油、中海油田服务、创科实业、华润啤酒。2021 年调仓：新进 4 笔（2 盈 / 2 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.9200% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0136 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 石油石化 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 7.84%，石油石化 由 0% 至 6.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 9.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 丘钛科技、中国海洋石油、中海油田服务、小米集团-W，退出 五粮液、创世纪、太阳纸业、盈趣科技。Q3 再平衡：新进 五粮液、创世纪、太阳纸业、盈趣科技，退出 丘钛科技、中国海洋石油、中海油田服务、小米集团-W，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 丘钛科技、中国海洋石油、中海油田服务、创科实业，退出 五粮液、创世纪、太阳纸业、盈趣科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、机械设备、轻工制造 等方向；净加仓 有色金属(+3.96pp)、传媒(+4.57pp)、石油石化(+6.55pp)；净降配 食品饮料(-2.67pp)、机械设备(-4.35pp)、电子(-2.39pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.96%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+3.96pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.96%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 3.64% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 9.35% | 0.0% | 7.84% | +7.84 |
| 石油石化 | 0.0% | 5.89% | 0.0% | 6.55% | +6.55 |
| 传媒 | 0.0% | 4.77% | 0.0% | 4.57% | +4.57 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.64% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
| 电子 | 5.47% | 10.29% | 6.04% | 3.08% | -2.39 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 2.52% | 0.0% | 2.73% | +2.73 |
| 食品饮料 | 2.67% | 0.0% | 3.7% | 0.0% | -2.67 |
| 机械设备 | 4.35% | 0.0% | 4.08% | 0.0% | -4.35 |
| 轻工制造 | 4.31% | 0.0% | 4.06% | 0.0% | -4.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 3.64% | 0% | 3.96% | +3.96 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：丘钛科技、中国海洋石油、中海油田服务、小米集团-W、比亚迪电子、波司登、紫金矿业、腾讯控股、舜宇光学科技、长城汽车；退出：五粮液、创世纪、太阳纸业、盈趣科技
2021-09-30 新进：五粮液、创世纪、太阳纸业、盈趣科技；退出：丘钛科技、中国海洋石油、中海油田服务、小米集团-W、比亚迪电子、波司登、紫金矿业、腾讯控股、舜宇光学科技、长城汽车
2021-12-31 新进：丘钛科技、中国海洋石油、中海油田服务、创科实业、华润啤酒、小米集团-W、波司登、紫金矿业、腾讯控股、长城汽车；退出：五粮液、创世纪、太阳纸业、盈趣科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪电子 | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 4.77 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 5.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 丘钛科技 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 小米集团-W | 4.76 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 9.35 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中海油田服务 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 3.64 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 波司登 | 2.52 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 2.67 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 太阳纸业 | 4.31 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 盈趣科技 | 5.47 | -39.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 创世纪 | 4.35 | -18.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 3.7 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 太阳纸业 | 4.06 | -3.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盈趣科技 | 6.04 | 0.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 创世纪 | 4.08 | -7.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 比亚迪电子 | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 4.77 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 5.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 丘钛科技 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 小米集团-W | 4.76 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 9.35 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中海油田服务 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 3.64 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 波司登 | 2.52 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华润啤酒 | 1.85 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 创科实业 | 2.22 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 4.57 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 6.55 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 丘钛科技 | 1.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 小米集团-W | 3.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 7.84 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中海油田服务 | 2.3 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 3.96 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 波司登 | 2.73 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 3.7 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 太阳纸业 | 4.06 | -3.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盈趣科技 | 6.04 | 0.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 创世纪 | 4.08 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/2；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。