长盛新兴成长混合

长盛新兴成长混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛新兴成长混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.17%，四季平均换手约86.5%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(20.73%)、AI算力/光模块(6.77%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 27.5%）。最近一季新进Top10：三环集团、中控技术、中芯国际、北方华创、华海清科。2026 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 22.37% 调整至 45.26%，机械设备 由 0% 至 12.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST豆神、中兴通讯、中芯国际、京东方A，退出 伯特利、安集科技、普天科技、甘李药业。Q3 再平衡：新进 TCL科技、万马科技、中邮科技、中际旭创，退出 ST豆神、中兴通讯、中芯国际、京东方A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 21.81% 升至 45.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中控技术、中芯国际、北方华创，退出 TCL科技、万马科技、中邮科技、中际旭创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、国防军工、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+12.56pp)、电子(+22.89pp)；净降配 汽车(-13.05pp)、国防军工(-2.88pp)、有色金属(-4.08pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→20.73%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+20.73pp)、AI算力/光模块(+6.77pp)；相应下降：资源/有色(-4.08pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 27.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 20.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.08% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST豆神、中兴通讯、中芯国际、京东方A、华虹宏力、燕麦科技、罗博特科、致尚科技、鼎龙股份；退出：伯特利、安集科技、普天科技、甘李药业、生益科技、科博达、紫金矿业、航发动力、龙芯中科

2026-03-31 新进：TCL科技、万马科技、中邮科技、中际旭创、拓荆科技、新易盛、盛科通信；退出：ST豆神、中兴通讯、中芯国际、京东方A、华虹宏力、燕麦科技、致尚科技

2026-06-30 新进：三环集团、中控技术、中芯国际、北方华创、华海清科、海光信息、精智达；退出：TCL科技、万马科技、中邮科技、中际旭创、拓荆科技、新易盛、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。