招商量化精选股票A

招商量化精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

招商量化精选股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.31%，四季平均换手约77.47%。最近一季新进Top10：三利谱、国恩股份、安徽合力、富瀚微、帝科股份。2026 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.63% 调整至 5.38%。

Q2 末换仓：新进 丽臣实业、厦门钨业、吉比特、天能股份，退出 喜临门、国电南自、横店东磁、海利得。Q3 再平衡：新进 东宏股份、千金药业、楚天科技、盾安环境，退出 华勤技术、厦门钨业、天能股份、安徽合力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三利谱、国恩股份、安徽合力、富瀚微，退出 东宏股份、千金药业、楚天科技、盾安环境，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 电子(+2.75pp)、传媒(+2.01pp)、环保(+1.72pp)；净降配 电力设备(-1.53pp)、通信(-1.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：丽臣实业、厦门钨业、吉比特、天能股份、菲达环保、视源股份；退出：喜临门、国电南自、横店东磁、海利得、海能实业、紫光股份

2026-03-31 新进：东宏股份、千金药业、楚天科技、盾安环境、立中集团、贵州轮胎；退出：华勤技术、厦门钨业、天能股份、安徽合力、爱玛科技、视源股份

2026-06-30 新进：三利谱、国恩股份、安徽合力、富瀚微、帝科股份、浙富控股、福日电子；退出：东宏股份、千金药业、楚天科技、盾安环境、移远通信、菲达环保、贵州轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。