景顺长城环保优势股票

景顺长城环保优势股票 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城环保优势股票 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.72%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：保隆科技、欣旺达、聚光科技、鱼跃医疗。2018 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 13.91%，汽车 由 4.42% 至 6.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东江环保、中国东航、中国国航、紫金矿业，退出 三安光电、中国电影、尚品宅配、快乐购。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 9.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万孚生物、东方航空、吉祥航空、蓝帆医疗，退出 东江环保、中国东航、紫金矿业、聚光科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保隆科技、欣旺达、聚光科技、鱼跃医疗，退出 东方航空、中国国航、中国太保、芒果超媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、农林牧渔、轻工制造 等方向；净加仓 交通运输(+3.92pp)、电力设备(+5.73pp)、汽车(+2.32pp)；净降配 传媒(-11.45pp)、农林牧渔(-3.68pp)、轻工制造(-4.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.59%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：东江环保、中国东航、中国国航、紫金矿业、聚光科技、芒果超媒；退出：三安光电、中国电影、尚品宅配、快乐购、新华保险、隆平高科

2018-09-30 新进：万孚生物、东方航空、吉祥航空、蓝帆医疗；退出：东江环保、中国东航、紫金矿业、聚光科技

2018-12-31 新进：保隆科技、欣旺达、聚光科技、鱼跃医疗；退出：东方航空、中国国航、中国太保、芒果超媒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。