景顺长城环保优势股票 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城环保优势股票 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.89%，四季平均换手约36.2%。四季度新进Top10：江淮汽车。2021 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.8900% |
| 平均换手 | 36.2000% |
| 持股集中度 | 0.0238 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.46% 调整至 19.19%，国防军工 由 0% 至 5.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 13.59% 升至 19.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天奈科技、长安汽车，退出 再升科技、石头科技。Q3 再平衡：新进 睿创微纳、石头科技、金山办公、闻泰科技，退出 新宙邦、星源材质、晶晨股份、长安汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 江淮汽车，退出 金山办公，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 国防军工(+5.46pp)、汽车(+4.06pp)；净降配 建筑材料(-3.28pp)、电力设备(-4.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 19.46% | 20.31% | 21.52% | 19.19% | -0.27 |
| 电力设备 | 13.59% | 19.06% | 10.78% | 8.62% | -4.97 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.31% | 5.46% | +5.46 |
| 家用电器 | 5.48% | 0.0% | 4.79% | 5.16% | -0.32 |
| 交通运输 | 5.29% | 4.89% | 5.55% | 4.73% | -0.56 |
| 汽车 | 0.0% | 3.49% | 0.0% | 4.06% | +4.06 |
| 建筑材料 | 3.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.28 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.54% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：天奈科技、长安汽车；退出：再升科技、石头科技
2021-09-30 新进：睿创微纳、石头科技、金山办公、闻泰科技；退出：新宙邦、星源材质、晶晨股份、长安汽车
2021-12-31 新进：江淮汽车；退出：金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 3.49 | -36.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天奈科技 | 4.24 | 27.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 再升科技 | 3.28 | 2.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 石头科技 | 5.48 | 8.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 闻泰科技 | 4.23 | 38.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 睿创微纳 | 3.31 | -10.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金山办公 | 3.54 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 石头科技 | 4.79 | 15.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.49 | -36.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新宙邦 | 4.52 | 54.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 星源材质 | 4.3 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 4.19 | -7.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江淮汽车 | 4.06 | -37.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金山办公 | 3.54 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 3/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。