南方荣光A

南方荣光A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

南方荣光A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.82%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.27%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东方电气、久立特材、广汽集团、汇川技术、洁美科技。2021 年调仓：新进 27 笔（9 盈 / 18 亏）；退出 28 笔（规避 19 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 房地产、银行。

Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、兴业银行、宁德时代、歌尔股份，退出 万科A、中国银行、保利地产、平安银行。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国银行、中航光电、泰和新材，退出 东阿阿胶、兴业银行、宁德时代、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电气、久立特材、广汽集团、汇川技术，退出 中信证券、中国银行、中航光电、泰和新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产 等方向；净降配 房地产(-6.13pp)、银行(-3.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：东阿阿胶、兴业银行、宁德时代、歌尔股份、海大集团、海康威视、涪陵榨菜、瀚蓝环境、药明康德、贝达药业；退出：万科A、中国银行、保利地产、平安银行、建设银行、邮储银行、金地集团、金科股份、阳光城、陕西煤业

2021-09-30 新进：中信证券、中国银行、中航光电、泰和新材、洪城环境、浙商中拓、片仔癀、通威股份、阳光电源、韦尔股份；退出：东阿阿胶、兴业银行、宁德时代、歌尔股份、海大集团、海康威视、涪陵榨菜、瀚蓝环境、药明康德、贝达药业

2021-12-31 新进：东方电气、久立特材、广汽集团、汇川技术、洁美科技、科沃斯、紫光国微、苏农银行；退出：中信证券、中国银行、中航光电、泰和新材、洪城环境、片仔癀、阳光电源、韦尔股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/18；退出 规避/错失 19/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。