南方荣光A

南方荣光A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

南方荣光A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.8%，四季平均换手约80.3%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.56%)。四季度新进Top10：中国海油、周大生、山东黄金。2023 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、基础化工。

Q2 末换仓：新进 中国银行、中材国际、宁沪高速、宝钢股份，退出 三友化工、中国银河、博腾股份、山东路桥。Q3 再平衡：新进 中国石油、中国铝业、中国银河、云铝股份，退出 中国太保、中国银行、中材国际、宁沪高速，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、周大生、山东黄金，退出 中国银河、云铝股份、首钢股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 纺织服饰(+1.74pp)、石油石化(+1.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国银行、中材国际、宁沪高速、宝钢股份、巨化股份、格力电器、浙能电力、皖能电力、邮储银行；退出：三友化工、中国银河、博腾股份、山东路桥、广汽集团、建龙微纳、张家港行、悦康药业、苏农银行

2023-09-30 新进：中国石油、中国铝业、中国银河、云铝股份、兖矿能源、华菱钢铁、南钢股份、新奥股份、老凤祥、首钢股份；退出：中国太保、中国银行、中材国际、宁沪高速、宝钢股份、巨化股份、格力电器、浙能电力、皖能电力、邮储银行

2023-12-31 新进：中国海油、周大生、山东黄金；退出：中国银河、云铝股份、首钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。