长安产业精选混合C

长安产业精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长安产业精选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.27%，四季平均换手约71.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.47%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.04%→期末 9.47%）。最近一季新进Top10：东山精密、中国巨石、兆易创新、寒武纪、生益科技。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 20.08% 调整至 24.91%，通信 由 12.14% 至 18.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、华新建材、思源电气、胜宏科技，退出 亿纬锂能、双环传动、常熟汽饰、德明利。Q3 再平衡：新进 中金黄金、天孚通信、宁德时代、申通快递，退出 兆易创新、华新建材、寒武纪、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 11.62% 升至 24.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国巨石、兆易创新、寒武纪，退出 中金黄金、天孚通信、宁德时代、工业富联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+6.81pp)、通信(+6.76pp)、建筑材料(+2.89pp)；净降配 汽车(-5.75pp)、电力设备(-3.31pp)、有色金属(-3.39pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.26%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.43pp)；相应下降：资源/有色(-3.39pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 6.04% 逐季抬升至年末 9.47%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.39% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兆易创新、华新建材、思源电气、胜宏科技、金风科技；退出：亿纬锂能、双环传动、常熟汽饰、德明利、铜陵有色

2026-03-31 新进：中金黄金、天孚通信、宁德时代、申通快递、盛科通信；退出：兆易创新、华新建材、寒武纪、胜宏科技、金风科技

2026-06-30 新进：东山精密、中国巨石、兆易创新、寒武纪、生益科技、精测电子、芯碁微装；退出：中金黄金、天孚通信、宁德时代、工业富联、思源电气、申通快递、盛科通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。