新华鑫动力灵活配置混合C

新华鑫动力灵活配置混合C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

新华鑫动力灵活配置混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.91%，四季平均换手约89.9%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.16%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上海建工、中孚信息、乐普医疗、华夏幸福、比亚迪。2018 年调仓：新进 25 笔（11 盈 / 14 亏）；退出 25 笔（规避 22 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、房地产。

Q2 末换仓：新进 保利发展、天虹股份、宝信软件、新宙邦，退出 丽珠集团、亿帆医药、保利地产、千红制药。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 13.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、兴业银行、工商银行、平安银行，退出 一心堂、中航沈飞、保利发展、天虹股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海建工、中孚信息、乐普医疗、华夏幸福，退出 中国平安、兴业银行、宝信软件、工商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、国防军工、电子 等方向；净加仓 计算机(+3.45pp)、建筑装饰(+2.97pp)、建筑材料(+3.47pp)；净降配 食品饮料(-2.75pp)、国防军工(-3.98pp)、电子(-3.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：保利发展、天虹股份、宝信软件、新宙邦、泰格医药、海螺水泥、王府井；退出：丽珠集团、亿帆医药、保利地产、千红制药、康泰生物、扬杰科技、长生生物

2018-09-30 新进：中国平安、兴业银行、工商银行、平安银行、康泰生物、扬杰科技、航天电子、长春高新、韶钢松山；退出：一心堂、中航沈飞、保利发展、天虹股份、新宙邦、泰格医药、海螺水泥、王府井、舍得酒业

2018-12-31 新进：上海建工、中孚信息、乐普医疗、华夏幸福、比亚迪、紫金矿业、苏交科、金隅冀东、金隅集团、长源电力；退出：中国平安、兴业银行、宝信软件、工商银行、平安银行、康泰生物、扬杰科技、航天电子、长春高新、韶钢松山

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/14；退出 规避/错失 22/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。