新华鑫动力灵活配置混合C

新华鑫动力灵活配置混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

新华鑫动力灵活配置混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.22%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(17.38%)。四季度新进Top10：四方股份、德业股份、赣锋锂业、隆基绿能。2025 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 13.5%。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、华盛锂电、海力风电、禾望电气，退出 上汽集团、大全能源、富临精工、德业股份。Q3 再平衡：新进 中矿资源、先导智能、华友钴业、大全能源，退出 华盛锂电、海力风电、禾望电气、通威股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 4.77% 升至 13.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 四方股份、德业股份、赣锋锂业、隆基绿能，退出 先导智能、大全能源、奥特维、聚和材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 有色金属(+13.5pp)；净降配 电力设备(-10.14pp)、汽车(-8.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 44.28% 逐季回落至年末 34.14%；主要经由 东方电缆、亿纬锂能、先导智能、华盛锂电 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中矿资源、华友钴业、赣锋锂业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 44.28% 逐季回落至年末 34.14%；主要经由 东方电缆、亿纬锂能、先导智能、华盛锂电 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：亿纬锂能、华盛锂电、海力风电、禾望电气、聚和材料、隆基绿能；退出：上汽集团、大全能源、富临精工、德业股份、江淮汽车、爱旭股份

2025-09-30 新进：中矿资源、先导智能、华友钴业、大全能源、奥特维；退出：华盛锂电、海力风电、禾望电气、通威股份、隆基绿能

2025-12-31 新进：四方股份、德业股份、赣锋锂业、隆基绿能；退出：先导智能、大全能源、奥特维、聚和材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。