嘉实智能汽车股票

嘉实智能汽车股票 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实智能汽车股票 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.57%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.68%)。四季度新进Top10：嘉元科技、天奈科技、天赐材料、寒锐钴业。2020 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 12.37% 调整至 44.29%，有色金属 由 3.54% 至 4.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 12.37% 升至 32.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天奈科技、天赐材料、德赛电池、思创智联，退出 上汽集团、均胜电子、思创医惠、星宇股份。Q3 再平衡：新进 均胜电子、德方纳米、科达利、通威股份，退出 天奈科技、天赐材料、思创智联、新宙邦，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 嘉元科技、天奈科技、天赐材料、寒锐钴业，退出 宇信科技、新泉股份、通威股份、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电力设备(+31.92pp)；净降配 计算机(-9.07pp)、汽车(-12.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.04pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.04pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：天奈科技、天赐材料、德赛电池、思创智联、新宙邦、新泉股份、璞泰来、隆基绿能；退出：上汽集团、均胜电子、思创医惠、星宇股份、正海磁材、精锻科技、通威股份、隆基股份

2020-09-30 新进：均胜电子、德方纳米、科达利、通威股份、隆基股份；退出：天奈科技、天赐材料、思创智联、新宙邦、隆基绿能

2020-12-31 新进：嘉元科技、天奈科技、天赐材料、寒锐钴业；退出：宇信科技、新泉股份、通威股份、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 4/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。