诺安益鑫灵活配置混合A

诺安益鑫灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安益鑫灵活配置混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.08%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：博威合金、富瀚微、景嘉微、电科网安、精研科技。2021 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、国防军工。

Q2 电子行业持仓占比从 26.41% 升至 33.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兆易创新、士兰微、抚顺特钢、歌尔股份，退出 中兵红箭、中航高科、斯达半导、新洁能。Q3 再平衡：新进 中兵红箭、卫士通、振芯科技、新洁能，退出 兆易创新、士兰微、富瀚微、景嘉微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 博威合金、富瀚微、景嘉微、电科网安，退出 卓胜微、卫士通、抚顺特钢、新洁能，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+2.3pp)、有色金属(+3.86pp)；净降配 国防军工(-3.29pp)、电子(-8.47pp)、计算机(-8.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、军工/高端制造）；相应下降：AI算力/光模块(-7.09pp)、军工/高端制造(-4.05pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.09pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：兆易创新、士兰微、抚顺特钢、歌尔股份；退出：中兵红箭、中航高科、斯达半导、新洁能

2021-09-30 新进：中兵红箭、卫士通、振芯科技、新洁能、时代电气、芯原股份；退出：兆易创新、士兰微、富瀚微、景嘉微、歌尔股份、金山办公

2021-12-31 新进：博威合金、富瀚微、景嘉微、电科网安、精研科技；退出：卓胜微、卫士通、抚顺特钢、新洁能、科大讯飞

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 4/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。