广发利鑫灵活配置混合A

广发利鑫灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发利鑫灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.45%，四季平均换手约90.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、佰维存储、兆易创新、德明利、普冉股份。2026 年调仓：新进 24 笔（13 盈 / 11 亏）；退出 25 笔（规避 7 / 错失 18）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.33% 调整至 29.82%，机械设备 由 0% 至 6.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东材科技、华懋科技、安孚科技、德科立，退出 万辰集团、仕佳光子、凯莱英、大金重工。Q3 再平衡：新进 中国动力、中天科技、天润工业、思源电气，退出 东材科技、中际旭创、华懋科技、安孚科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 29.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、佰维存储、兆易创新、德明利，退出 中国动力、中天科技、天润工业、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、商贸零售、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+2.96pp)、电子(+23.49pp)、机械设备(+6.6pp)；净降配 电力设备(-15.48pp)、通信(-18.38pp)、商贸零售(-5.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 5.75% 逐季回落至年末 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东材科技、华懋科技、安孚科技、德科立、振华股份、杰瑞股份、菲利华、迈为股份；退出：万辰集团、仕佳光子、凯莱英、大金重工、天孚通信、立讯精密、金风科技、震裕科技

2026-03-31 新进：中国动力、中天科技、天润工业、思源电气、杭电股份、泰豪科技、海鸥股份、银轮股份、长源东谷；退出：东材科技、中际旭创、华懋科技、安孚科技、德科立、振华股份、新易盛、菲利华、迈为股份

2026-06-30 新进：中际旭创、佰维存储、兆易创新、德明利、普冉股份、神工股份、联讯仪器、香农芯创；退出：中国动力、中天科技、天润工业、思源电气、杭电股份、泰豪科技、海鸥股份、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/11；退出 规避/错失 7/18。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。