长城久鼎混合A
(002542)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
长城久鼎混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
长城久鼎混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.14%，四季平均换手约64.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：伯特利、北新建材、口子窖、坚朗五金、开润股份。2019 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.1400% |
| 平均换手 | 64.9000% |
| 持股集中度 | 0.0387 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑材料 与 汽车 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 0% 调整至 12.04%，汽车 由 0% 至 10.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q3 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 14.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 伯特利、北新建材、口子窖、坚朗五金，退出 上汽集团、上海机场、中国国旅、伟星新材，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+8.26pp)、机械设备(+5.4pp)、汽车(+10.98pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.01%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 7.01% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 5.09% | 12.04% | +12.04 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 7.61% | 10.98% | +10.98 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 14.87% | 8.26% | +8.26 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.28% | +6.28 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.4% | +5.40 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 9.15% | 3.58% | +3.58 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 8.94% | 3.04% | +3.04 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 12.48% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 5.47% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 5.09% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：—；退出：—
2019-12-31 新进：伯特利、北新建材、口子窖、坚朗五金、开润股份、招商积余、比音勒芬、浙江鼎力、长安汽车；退出：上汽集团、上海机场、中国国旅、伟星新材、保利地产、晨光文具、永辉超市、美的集团、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 美的集团 | 7.01 | 13.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 格力电器 | 7.86 | 14.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 伟星新材 | 5.09 | -17.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 上海机场 | 5.47 | -1.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 保利地产 | 9.15 | 13.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 7.61 | 0.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 8.94 | 2.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 6.38 | -4.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 6.1 | -15.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 晨光文具 | 5.09 | 9.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 7.58 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 北新建材 | 5.13 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 招商积余 | 3.58 | 16.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 坚朗五金 | 6.91 | 79.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 比音勒芬 | 3.27 | -22.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 开润股份 | 3.01 | -23.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 浙江鼎力 | 5.4 | -19.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 口子窖 | 3.04 | -24.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 伯特利 | 3.4 | -0.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 美的集团 | 7.01 | 13.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 伟星新材 | 5.09 | -17.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 上海机场 | 5.47 | -1.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 保利地产 | 9.15 | 13.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 7.61 | 0.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 8.94 | 2.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 6.38 | -4.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 永辉超市 | 6.1 | -15.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 晨光文具 | 5.09 | 9.38 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 4/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。