长城久鼎混合A
(002542)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长城久鼎混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长城久鼎混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.09%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.63%)、军工/高端制造(3.28%)。四季度新进Top10：中航重机、泸州老窖、道通科技。2021 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.0900% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0201 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.74% 调整至 7.79%，国防军工 由 4.81% 至 6.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 3.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三角防务、宁德时代、明泰铝业、道通科技，退出 中国中免、安车检测、良信股份、金博股份。Q3 再平衡：新进 奕瑞科技、广和通、新雷能、浙江自然，退出 三角防务、贵州茅台、道通科技、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航重机、泸州老窖、道通科技，退出 山西汾酒、明泰铝业、江山欧派，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、商贸零售、社会服务 等方向；净加仓 医药生物(+3.82pp)、计算机(+2.97pp)、通信(+3.59pp)；净降配 轻工制造(-3.17pp)、建筑材料(-1.51pp)、食品饮料(-7.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.17%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.63pp)、军工/高端制造(+3.28pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.63pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.63pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 4.17% | 4.87% | 4.63% | +4.63 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.28% | +3.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 7.74% | 9.02% | 9.22% | 7.79% | +0.05 |
| 国防军工 | 4.81% | 8.17% | 4.86% | 6.35% | +1.54 |
| 轻工制造 | 7.88% | 8.06% | 11.11% | 4.71% | -3.17 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.36% | 3.82% | +3.82 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.1% | 3.59% | +3.59 |
| 食品饮料 | 10.2% | 8.45% | 3.25% | 3.2% | -7.00 |
| 建筑材料 | 4.55% | 3.33% | 3.11% | 3.04% | -1.51 |
| 计算机 | 0.0% | 3.39% | 0.0% | 2.97% | +2.97 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.66% | 4.98% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 4.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.63 |
| 商贸零售 | 4.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.32 |
| 社会服务 | 5.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.68 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.17% | 4.87% | 4.63% | +4.63 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 4.17% | 4.87% | 4.63% | +4.63 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三角防务、宁德时代、明泰铝业、道通科技、隆基绿能；退出：中国中免、安车检测、良信股份、金博股份、鸿路钢构
2021-09-30 新进：奕瑞科技、广和通、新雷能、浙江自然；退出：三角防务、贵州茅台、道通科技、隆基绿能
2021-12-31 新进：中航重机、泸州老窖、道通科技；退出：山西汾酒、明泰铝业、江山欧派
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.17 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三角防务 | 2.98 | 15.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 4.85 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 明泰铝业 | 3.66 | 76.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 道通科技 | 3.39 | -18.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 4.63 | 18.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 良信股份 | 4.83 | -26.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安车检测 | 5.68 | -10.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 4.32 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金博股份 | 2.91 | 59.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新雷能 | 4.35 | 2.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广和通 | 3.1 | 26.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 浙江自然 | 4.59 | 20.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 3.36 | 18.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三角防务 | 2.98 | 15.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.21 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 4.85 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 道通科技 | 3.39 | -18.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.2 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航重机 | 3.28 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 道通科技 | 2.97 | -51.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 3.25 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 4.98 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江山欧派 | 6.52 | -0.52 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。