长城久益混合C
(002544)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
长城久益混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长城久益混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.42%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.29%)、军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、久立特材、涪陵榨菜、福斯特、立讯精密。2021 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.4200% |
| 平均换手 | 81.2700% |
| 持股集中度 | 0.0144 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑材料 与 非银金融 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 5.38% 调整至 6.42%，非银金融 由 0% 至 5.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 3.95% 升至 13.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、中科电气、中航沈飞、圣邦股份，退出 东方雨虹、保利地产、农业银行、工商银行。Q3 再平衡：新进 保利发展、建设银行、晶澳科技、洋河股份，退出 中科电气、中航沈飞、宁德时代、阳光电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、久立特材、涪陵榨菜、福斯特，退出 万科A、圣邦股份、建设银行、晶澳科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、银行 等方向；净加仓 电子(+5.3pp)、家用电器(+4.29pp)、非银金融(+5.43pp)；净降配 社会服务(-2.71pp)、房地产(-3.79pp)、银行(-15.97pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.36%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.29pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.36%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.36%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.29% | +4.29 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 6.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 5.38% | 0.0% | 0.0% | 6.42% | +1.04 |
| 非银金融 | 0.0% | 4.11% | 5.1% | 5.43% | +5.43 |
| 电子 | 0.0% | 3.52% | 2.46% | 5.3% | +5.30 |
| 食品饮料 | 2.77% | 0.0% | 7.37% | 5.22% | +2.45 |
| 电力设备 | 3.95% | 13.54% | 3.75% | 4.82% | +0.87 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.29% | +4.29 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.95% | +3.95 |
| 房地产 | 6.65% | 3.57% | 5.79% | 2.86% | -3.79 |
| 社会服务 | 2.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.71 |
| 医药生物 | 0.0% | 7.63% | 7.46% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 15.97% | 0.0% | 2.23% | 0.0% | -15.97 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 6.36% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 6.36% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、中科电气、中航沈飞、圣邦股份、宁德时代、片仔癀、药明康德、阳光电源、隆基绿能；退出：东方雨虹、保利地产、农业银行、工商银行、常熟银行、建设银行、涪陵榨菜、通威股份、首旅酒店
2021-09-30 新进：保利发展、建设银行、晶澳科技、洋河股份、贵州茅台；退出：中科电气、中航沈飞、宁德时代、阳光电源、隆基绿能
2021-12-31 新进：东方雨虹、久立特材、涪陵榨菜、福斯特、立讯精密、美的集团、隆基绿能；退出：万科A、圣邦股份、建设银行、晶澳科技、洋河股份、片仔癀、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科电气 | 3.36 | 24.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 4.11 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.15 | 28.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 3.52 | 31.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.21 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 片仔癀 | 3.12 | -15.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中航沈飞 | 3.44 | 13.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 3.82 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.51 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 5.38 | 8.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 2.77 | -10.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 保利地产 | 2.25 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 首旅酒店 | 2.71 | -12.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 通威股份 | 3.95 | 32.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 常熟银行 | 3.88 | -18.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 农业银行 | 4.54 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 工商银行 | 5.01 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 2.54 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 2.71 | -0.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 3.75 | 40.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 2.4 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.66 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 建设银行 | 2.23 | -1.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科电气 | 3.36 | 24.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 3.15 | 28.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.21 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航沈飞 | 3.44 | 13.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.82 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美的集团 | 4.29 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 6.42 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 久立特材 | 3.95 | -17.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 5.3 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 涪陵榨菜 | 2.94 | -13.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 2.61 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福斯特 | 2.21 | -13.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万科A | 3.39 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 2.71 | -0.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶澳科技 | 3.75 | 40.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 圣邦股份 | 2.46 | -7.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 片仔癀 | 2.79 | 15.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 2.23 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.67 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 14/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。